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第五期《蓟门破产重组对话》在中国政法大学成功举行

 

第五期《蓟门破产重组对话》在中国政法大学成功举行

 

2018年6月30日,由中国政法大学破产法与企业重组破究中心主办、中国注册会计师协会破产管理人课题组、88必发手机娱乐协办的第五期《蓟门破产重组对话》在中国政法大学研究生院顺利举行。

第五期蓟门破产重组对话的主题是《破产程序中金融债权保护的困境与选择》。在前四期对话中,大家分别邀请了不同国别、领域的理论及实务界顶尖人物到场参加,本期对话依然把目光锁定于实务界领军人物,大家特别邀请到中国银行业协会法律委员会副主任侯太领做客对话。在破产案件不断增多、破产债务人负债总额明显增大的新形势下,太领老师从破产程序中的债权人特别是金融债权人的保护问题,分享了他在金融机构深耕多年的所见、所闻和所想。

太领老师认为:中国破产案件是由政府政策主导,目的是为了落实产业政策、实现宏观经济调控目标。2014年习主席提出经济发展新常态,并推进供给侧改革,降杠杆减少债务,而减少债务最好的手段就是破产和债转股,其中最可行的方案就是减少银行债务。金融债务在本次破产潮中面临几个方面的困境:1.市场出清和去杠杆的路径是通过破产程序消除金融债权;2.金融资本利润弥补产业资本止损的周期;3.破产法自身缺陷和实务操作中的扭曲。面对以上困境,太领老师给出的解决方案是:1.破产程序博弈结构的均衡化;2.建立主导权中立性保障机制。3.等待周期的结束等。

担任此次对话活动点评人的是中注协课题组组长、88必发手机娱乐合伙人左北平先生。他认为:这次的选题是实务界广泛关注的、也是非常及时的话题。太领老师回顾近二十年来新旧破产法实施历程,认为大家即将迎来第二个破产法实施的高潮,也分析了原因和应对策略。我非常认同,作为破产法实施的亲历者,经历了第一轮政策性破产全过程,现在也依然在一线从事破产法实施和专业服务。左北平最后还就本次专题对话谈几点体会:

 

中注协课题组组长、88必发手机娱乐合伙人左北平先生在第五期《蓟门破产重组对话》上讲话

 

1、金融债权在破产程序中的保护,大家应加强保护机制的构建。去年银监会出台了建立金融机构债委会的机制,大家看到其发挥了作用,但仅靠这个机制是不够的。大家最近做的几个案子标的额都是百亿级,且都是关联企业合并重整,其中金融债权又在债权中占很大比重,大家看到金融机构债委会作用明显加强,但我想靠其单一的机制是不够的。金融债权人在破产程序中如何获得有效、充分的信息,大家目前在制度设计上存在缺陷。大家自己如何作为呢?首先,债委会可以聘请一些有经验的专业机构,来监督管理人工作和参与债务人财产调查。债务人在陷入危机以后可能会做出一些自保措施,实务中甚至有高达百亿的财产转移、破产欺诈问题,这侵害了债权人尤其是金融机构的利益,这点需要大家金融机构的主动作为来自我救济。其次,是债委会与债权人委员会如何对接的问题。政府在这一轮供给侧改革中,也开始要主动介入破产程序,但其往往过多保护地方企业的利益,忽略金融机构的利益。通过比较大家实务中遇到山东和山西两省的实践经验,建议金融机构可以在更高层次进行沟通,促进地方政府重视地方金融环境的改善,合理均衡地保护金融债权。

2、债转股问题。银保监委刚刚公布的新规中对这一轮去杠杆中的债转股作出了相关的安排,但我认为一定要避免债转股成为未来银行不良资产产生的新根据地,债转股不能一刀切、一阵风,一定要坚持市场化导向。金融机构债转股要对接产业投资人、对接社会投资人,分散投资风险,这也有利于后续企业的健康治理和运营。

3、金融债权维护的具体实务方面。之前有位领导谈到的房地产开发企业权利清偿顺位的问题,我认为比较代表性的问题还有就是银行债权有特定财产担保价值的认定问题,在实务中存在争议,因为企业合并破产后,往往与投资人的对价是打包的,一些特定财产是分项设立的担保,如何来量化它们,如何在重整计划中合理体现金融债权人应该得到的清偿,是未来值得研究的问题。    

参加本期对话的还有来自银行、金融租赁、金融资产投资机构、最高院研究室、破产专业法官及律师、会计师等实务界代表。(88必发娱乐江西分所供稿)

 

发布人:88必发娱乐 发布时间:2018-07-03 阅读:383
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